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【Now財經台】摩根大通輕微下調滙豐控股(00005)目標價。

該行下調滙控目標價2%至81元，並下調2024至2026年每股盈測最多5%，以反映加息幅度超預期。

不過，摩通重申滙控「增持」評級，指即使預期未來兩年美國聯儲局累計減息200個基點，拖累淨利息收益率至2026年降至1.5厘，但相關負面因素可被「往來及儲蓄存款比率」回升、貸款溫和復甦局部抵銷，但預期該行有形股本回報率會由16.4%降至11.5%，未來12個月現金派息及回購股份金額料250億美元，相當於17.5%的市值。

摩通又指，滙控現價估值較其他成熟市場的同業，以及歷史市帳率(PB)均有折讓，維持股份是大中華地區的行業首選。