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繼中小型銀行上調H按鎖息上限後，最新匯豐銀行亦跟隨，鎖息上限由原來的P-2.5厘(相當於2.5厘)，上調至P-2.25厘(相當於2.75厘)。同時，匯豐也推出首年定息按揭計劃。面對亦步亦趨的加息周期，究竟準買家怎部署? 應否由浮息按揭轉投至定息按揭? 匯豐定息按揭，跟香港按揭證券公司的定息計劃，哪個更加吸引?

匯豐銀行推出首年定息計劃，本質跟現時的H按計劃分別不大，分別只是多了首年定息2.75厘的選項，由第二年起轉回H按息率。H按息率H+1.3厘，以最新一個月拆息1.8厘計算，相當於H按供款息率為3.1厘，已觸及鎖息上限2.75厘。因此，現在選用匯豐定息計劃，似乎與一般H按無大分別，實情是否如此?

既然首年定息與目前一般H按的息口相同，為何我們仍需要研究定息按揭計劃呢? 因為供樓並不是一個短線計劃，如果本身有意轉按，相關供樓利息安排會鎖足買家兩至三年。所以決定是否採用定息，或沿用傳統按揭計劃時，就要視乎你怎樣評估息口走勢，考慮其上升幅度及速度。

根據過去加息周期經驗，每當拆息上升後，最優惠利率亦會在一段時間後跟隨上揚。如果以加息0.25厘的溫和幅度計算，若供款觸及鎖息上限P-2.25厘時，供樓利息會由原來的2.75厘上調至3厘。當日同樣借取100萬元貸款額，同樣30年還款期計算，月供會上調至4,217元。但如果你選用定息，首年息口鎖定在2.75厘，月供4,083元，你便達到慳錢效果，每月供少134元。

上述個案，取決於銀行會否在一年內加息，而加息幅度會否達到0.25厘。如果做得到，便等於你跟銀行的博弈中賭贏。而如果你自覺一年內達到如此加息幅度，考慮放棄浮息按揭，並轉投定息按揭，問題是，香港按揭證券公司也有推出定息計劃，是否非選擇匯豐定息計劃不可? 這就要看看兩者之中，何者較為划算。

匯豐提供的定息僅為首年；而香港按揭證券公司則最短為10年、最長為20年。而息率上，匯豐首年定息2.75厘，也較香港按揭證券公司10年期定息3.5厘低。如此看來是否應選擇匯豐呢? 這又視乎你認為今次的加息周期延續多久，畢竟匯豐的定息年期只限於首年，第二年已經要轉回浮息按揭，倘若未來10年內實際按息已升至超過3.5厘，你亦有可能賭贏按證公司。

除此之外，也要考慮其他細節。由於匯豐銀行推出的計劃，跟普通H按分別不大，亦可以按照貸款額提供現金回贈，還可以提供「按揭利率儲蓄戶口掛鈎」計劃；反觀香港按揭證券公司提供的定息卻沒有如此安排，但好處卻是免卻壓力測試，只以供款佔入息一半作準則審批。

同樣以100萬元貸款額計算，攤分30年還款期，按證公司10年定息計劃的月供為4,491元，比匯豐首年定息的月供4,083元為高，但前者僅需要8,982元的入息，已可通過供款佔入息一半的審批，而匯豐則需要9,727元入息才能通過壓力測試。同一筆貸款額，同樣都是定息按揭，但入息要求卻是香港按揭證券公司較低。