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投資學堂0613:認識「防禦性」投資
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防禦型投資(Defensive investment),是一種專門投資防禦型商品的投資風格或投資策略,也稱為保守型投資。所謂的防禦型商品是指價格波動平穩,在各個經濟周期都獲利穩定,能創造穩定持續盈餘或利息,不太受市場波動影響的標的。 許多人會在資產配置搭配這些防禦型商品並長期持有,藉此降低投資的風險,一些高資產人士如果對追求穩定高過追求報酬,也會加大這類防禦型投資的比重。這類商品雖然能在空頭時替你的資產做好防禦,但在多頭時同樣較難獲得高報酬 。 簡單來說,防禦型投資波動相對一般商品更小一點,不易大跌、也不易大漲。因此投資人大多會在預期市場下跌時投資防禦型商品來做好緩衝,讓你在大跌時也能保護好資產。 2022年全球經濟也處於潛在的轉捩點。在此環境下,擁有較佳定價能力及穩健產品需求的優質防禦型企業,可展現優勢,實現健康的獲利成長。 防禦型股票並非僅僅在衰退期間才能發揮作用;這種類型的股票對風險承受能力較低(即在投資中尋求更低的波動性)的投資者具備特別的吸引力,因其可以幫助投資者保護資金免於蒙受損失。 值得注意的是,持有防禦型股票並不能保證免於遭受投資損失,這一點很重要。然而,歷史上防禦型股票比周期性股票更能經受住經濟衰退的考驗;而周期性股票則傾向於追蹤當地經濟的短期動能。
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